每经记者:许帅每经编辑:梁潇
输送带供应商四川自贡运输机械集团股份有限公司(以下简称纪昀)计划冲刺IPO。
从最近两年的营收和净利润来看，纪昀股份的业绩有下滑趋势。2018年和2019年，纪昀股份的营业收入分别为7.82亿和7.75亿，净利润分别为9890.15万元和9420.2万元。
纪昀股份的实际控制人为吴佑华和曾育贤。在最初的反馈中，询问了纪昀的关联方自贡市沿滩区华商小额贷款有限公司(以下简称华商小贷)。证监会要求纪昀股份补充中国小贷的业务合规性，是否存在逾期付款或暴力催收等违规行为。
对于上述问题，纪昀股份在1月18日的预披露更新中并未做出相应补充。相反，从工商资料中可以看出，中国小贷的名称已经“悄然”变更，经营范围从“发放贷款(不含委托贷款)”中剔除。
单个客户的应收账款占比高。纪昀股票计划冲刺IPO。公司主营业务主要涵盖运输机械设备领域，如砂石运输带、矿石运输带、水泥运输带等。
纪昀股票的毛利率高于同行。2017年至2019年，纪昀股份毛利率分别为28.28%、25.02%和27.27%，同期同类行业上市公司平均水平分别为18.29%、18.91%和17.15%。对于高毛利率的原因，纪昀股份解释为产品细分品类的差异。
图片来源:纪昀股份招股说明书(申报稿)截图
《全国商报》记者注意到，纪昀股份的客户群体不仅包括中国焦健、中材等央企，还包括地方钢铁、水泥厂。2017年至2019年，纪昀股份前五大客户收入占比相对较高，分别达到53.67%、68.32%、43.81%。
其中，其主要客户之一的中煤科工重庆设计研究院(集团)有限公司(以下简称中煤科工)一直是纪昀股份的重要应收账款客户，截至2018年12月31日，纪昀股份对中煤科工的应收账款余额为1.2亿元，占应收账款总额的17.21%；截至2019年12月31日，该款项为1.17亿元，占应收账款总额的12.15%；截至2020年上半年末，该笔金额为1.17亿元，占应收账款总额的11.82%。
事实上，中煤科工2018年仅排在纪昀第二大客户，销售金额1.18亿元。奇怪的是，在2017年和2019年，只有两家公司——鹤岗乐亭钢铁有限公司和中国焦健的子公司——向单一客户出售了超过1亿股股票。
纪昀股份与中煤科工的高应收账款和账龄有关。2018年和2019年账龄在2年以下的应收账款余额占比分别为83.59%和82.31%。
纪昀股份表示，根据行业特点，客户对公司的付款一般受项目投资规模、建设周期长短等因素影响，因此会导致客户付款周期较长，公司期末应收账款余额较大。
问小贷公司为什么“悄悄”改名？纪昀股份的实际控制人为吴佑华和曾育贤。吴佑华在自贡商界颇有名气。他不仅是自贡市人大代表，还是华友集团执行董事兼总经理，自贡银行董事。
纪昀股份的主要资产来自四川自贡运输机械总厂(以下简称纪昀总厂)。通用机械厂原是1966年成立的国有企业，后因经营不善破产重组。后来，收购纪昀股份获得了纪昀总厂的破产资产。2011年，破产财产交易价格经法院核准，确认调整为3667.03万元。
2019年12月IPO前夕，纪昀股份进行股权转让，吴佑华以11.395元/股的价格受让湖南田军实业集团有限公司1000万股。根据更新后的招股说明书(申报稿)，此次转让的背景是转让方实际控制人尚当时涉嫌刑事犯罪。为了避免对纪昀股份的所有权结构造成不稳定，吴佑华提出了收购计划。以此计算，当时纪昀股份的估值(1.2亿股×11.395元)约为13.67亿元。
国家商报记者注意到，吴佑华还是华商小贷的董事长，吴佑华及其家族成员持有后者40.87%的股份。
随后，在初步反馈意见中，证监会要求纪昀说明中国小贷是否为公司实际控制人控制的企业，公司盈利模式和业务规模。反馈意见还询问了中国小贷是否具备业务发展所需的业务资质，业务的合规性和风险控制情况，风险控制措施是否健全，是否存在逾期付款或暴力催收等违规行为，是否存在与纪昀股份的资金往来；同时，证监会还要求保荐机构和发行人律师核查并发表意见，核查发行人实际控制人最近三年是否受到罚款及以上行政处罚，是否构成重大违法行为。
那么，纪昀股份在更新后的招股书中是否回应了相关事宜？
记者在1月8日新披露的招股书中并没有找到相应的答案。有意思的是，1月15日，华商小贷更名为“自贡华商企业管理咨询有限公司”，现有经营范围删除了“发放贷款(不含委托贷款)”，增加了企业管理咨询；会议和展览服务；营销策划；社会经济咨询服务等。
自贡华商企业管理咨询有限公司目前的经营范围
图片来源:开心宝网页截图
裁判文书网还可以查到中国小贷涉及的借款纠纷，包括与四川洪欣农业有限公司、自贡五祖弘忍大满禅师贸易有限公司等公司的纠纷，以及与自然人廖万明的纠纷。
从时间上看，证监会于11月27日披露了初步反馈意见，1月18日，纪昀股份进行了预披露和更新。显然，相对于小额贷款的华商，改名的时间有些耐人寻味。在预披露的更新申报中，纪昀股份仍使用华商小贷的名称。
上海新谷律师事务所王怀涛律师表示，信息披露应当真实、准确、完整、简明易懂，不得误导投资者。如果不及时使用新名称，所披露的信息将会不准确。
今日(1月28日)，全国商报记者也就此问题致电纪昀有限公司，并发送采访提纲，截至发稿未收到回复。
关联企业的业务也受到关注。初步反馈意见还提到，纪昀有限公司关联方四川自贡工业泵有限公司(以下简称工业泵)向公司借用车床加工，华友地产委托公司采购钢板。证监会要求补充说明上述关联企业的主营业务和主要财务数据，是否存在与公司重叠的销售渠道、客户、供应商等情况。
工业泵由的弟弟和的配偶李100%拥有。工商资料显示，工业泵旗下多家公司经营状况被撤销，如嘉兴高枫工业泵销售有限公司、四川自贡工业泵公司川南销售有限公司、北京川工泵业有限公司等，但部分撤销公司的历史稍长，撤销北京川工水泵有限公司的日期是2006年。
纪昀有限公司的许多董事都有工业泵的背景。如董事会董事罗路平于2005年7月至2006年4月担任工业泵子公司财务总监；监事陈一发，2006年6月至2010年9月担任工业泵子公司财务总监。
国家商业日报
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