刘强东的事情对京东金融有没有影响，京东金融刘强东

因为东子比女孩更诚实。

JD.COM白条和蚂蚁花呗看似都是消费贷款，但本质不同。

如果不是因为那个被采访的女孩，我还没有意识到东子其实比那个女孩更善良。

从JD.COM借条的商业模式来看很清楚，你今天欠的钱主要来自东子，因为JD.COM商城愿意让你有信用，让你打借条，你今天不用花钱就能买东西多亏了JD.COM，他把你今天的信用计入了他资产负债表上的应收账款。你是东子的哥哥，东子相信你。

蚂蚁花呗的商业模式里也很明确，你今天欠的钱主要是银行的，花呗就是一根弦，在你和银行之间串起了一座原本错过的桥梁。

简而言之，在消费贷款的问题上，东子的消费贷款实际上是让你信用，不需要中介；马孜的消费贷款实际上是帮你从银行贷款，马孜是中间人。

这差别太大了。

这相当于向朋友借钱，东子直接借给你，马孜给你介绍了一个贷款人。

告诉我，谁是哥哥，东子还是那个女孩？

但如果姑娘真的只是用银行的钱做消费贷款，隐藏的风险其实很小，因为她的根子被银行抓住了，银行不放贷，姑娘就没生意了。

但是女孩也发誓要保留树根

马孜开始通过她的重庆蚂蚁小额贷款公司自己放贷。

而且在这种自贷的模式下，双方都在通过资产证券化和扩大贷款规模来玩娃娃。

简单说一下什么是资产证券化(知道的可以跳过):

当东子今天有100元本金，借给你半年，10元利息，意味着半年后你要还他110元。也就是说，东子有一个权利，就是半年后从110元开始讨债的权利。

例如，东子可以以105元的价格向第三方出售这一权利。

对于第三方:如果第三方今天花了105元，可以买到半年后从你这里收到的110元的债务，白赚5元，很香。

对东子来说，虽然今天的105美元比6个月后的110美元少了5美元，但他的100美元本金又回来了，所以他可以用这100美元继续放贷。

这就是所谓的资产证券化

如果东子不这么做，100元本金借出去就亏了，只赚10元。

如果东子这样做，一个周期可以赚5元，10个周期可以赚50元，100个周期可以赚500元。只要有人监督，他可以绕地球N圈。

以及循环次数，我们可以大致理解为他加了几倍的杠杆。

你增加了多少倍的杠杆？

根据网上资产证券化分析的数据，我们可以发现:

蚂蚁方:柏华主体重庆蚂蚁小额贷款有限公司共发行ABS 236只票据，总金额6643亿元，其中仍存续的ABS总金额约1726亿元。如果以重庆肖伟小额贷款有限公司净资产175亿元计算，杠杆约为9.8倍，也就是说，JD.COM方面流通了9.8倍:以JD.COM为主体，共发行了ABS77张消费信贷票据。总额为1342亿元，其中仍存在的ABS总额约为540亿元。以JD.COM集团1560亿的净资产计算，杠杆在0.3倍左右，周期不到一圈。

这里写的其实很清楚:

虽然JD.COM的娃娃尺寸不小，但杠杆并不大，因为它在底部。JD.COM承担了东子承担的这部分风险，但这位姑娘却发狂了。她干脆把跑圈的任务扔给了小贷公司，也不知道是毒圈还是总决赛。

不过话说回来，这和两家公司的基因非常吻合。东子喜欢自己做所有的事情，而女孩只喜欢做一个平台或中间人。

比如做电子商务，JD.COM从一开始就强调自主创业。淘宝主要搭建了一个平台，比如物流。JD.COM自己开始做物流，菜鸟也搭建了平台。

现在做消费贷款，两个章程都很明确:

在JD.COM商城，东子的贷款资金主要是赊账，我们自己也有少量贷款。

马孜的贷款资金主要是金融机构放的，我们自己的贷款只是一小部分。

东子仍然把他的核心业务交给自己，马孜仍然建立了一个平台。

近期网络小贷新规明确，周期只能进行四次。

按照这个比例，刚才计算的重庆蚂蚁小贷的资金缺口大致在200亿元以上。

说到这里，不得不提遥远的明尼苏达州。我两年前干了我的兄弟东子，今天没有投我的川子。

结束