步步紧逼，后网贷时代

写作|麋鹿

编辑|南茜，莉迪亚

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一提到小额信贷，人们就会联想到网贷。

小额信贷本身就是为了解决“农村和欠发达地区”农民和微型企业家的短期资金周转问题。但在2013年遭遇互联网浪潮后，其规模逐年增长。小额信贷的资格和审批过程缺乏严格的认可和监督。如何借助互联网信息技术的科技浪潮，成为“高级消费”的代名词？

01网络借贷的真正主体——小额贷款

2005年，“只贷不存”的小额贷款业务在五省区试点，为“小额、短期周转”的业务埋下了不成熟的种子。

2008年5月，银监会提出《关于小额贷款公司试点的指导意见》，成为小贷公司未来十年继续研究的重要监管文件。

文件中明确提到:引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村金融服务，促进农业、农民和农村经济发展，支持社会主义新农村建设。

小额信贷的初衷是满足农村和欠发达地区的资金周转需求，让发达地区的“热钱”流向农村和欠发达地区，借款人通过小额信贷解决短期资金问题，以后再偿还。

与此同时，小型网贷公司在发展过程中也面临着两方面的制约:

(1)资金来源:主要资金来源为股东缴纳的资本金和捐赠资金，不超过两家银行和金融机构的融资；

(2)资金运用:小额贷款公司坚持“小额、分散”的原则，在服务农民、农业和农村经济发展的前提下，为农民和微型企业提供信贷服务。

2013年，重庆市市长黄批准阿里巴巴成立网络小贷公司，真正的网络小贷平台正式上线。这种新颖的模式并没有在社会层面引起太大的波澜，而出于发展金融业务的需要，各地也开始审批网络小贷。为了拿到正式的牌照，全国各地的金融企业不停地往相关部门跑。

此时，网贷正处于起步阶段。据相关人士透露，网络小贷的牌照转让价格可高达数千万元，一张牌照的价格可高达8000万元。

资本驱动的贷款业务，在缺乏监管的环境下，会滋生很多灰色地带问题。“暴力催收”、“资金使用混乱”、“冒充公检法”、“贷款人还款资格审查不严”、“越权审批”、“高息放贷”等乱象浮现在公众面前。

2017年12月，监管开始关注网贷行业的整治。银监会发布《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》，提出要“提高金融服务普惠性”“降低金融服务成本”，还将审批不严、越权审批、暴力催收、违规经营等问题作为整改重点。

2018年以来，网贷一直围绕着“规范”和“监管”的方向发展，网贷在一片质疑声中缓慢前行。

直到2020年，网贷监管再次加强。银监会发布《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，其中提到“加强监督管理，整顿行业秩序”，并列出了11条规定，以显示国家加强监管的决心。

2020年，只有3家网贷机构通过审核，网贷开始走向规范化。

02两极分化:增资退资同时进行。

随着监管趋严，网贷开始进入合规洗牌阶段。巨头公司有信心也有资本增资，字节跳动、杜小曼、美团、苏宁、JD.COM科技等多家平台下的网贷公司开始陆续增资。

清理整合工作也在陆续进行。JD.COM放弃了几个牌照，携程宣布不再涉足网贷领域，开放相关业务。小公司逐渐出清，巨头公司逐渐整合资源，更趋于合规。就连人们记忆中的“杀毒软件”360也增资到50亿，网贷业务让这个曾经陷入困境的互联网巨头实现了新的业务增长。

2010年，360在桌面互联网上风生水起，巅峰时期可以和腾讯争夺用户。艾瑞数据显示，2011年之前，360在PC端的渗透率达到80%，月活跃超过3.28亿，用户覆盖率达到83.9%。360曾经是成功的桌面互联网产品的代表和标志。360安全卫士和360杀毒分别是国内第一和第二的PC端互联网安全产品。

移动互联网时代，360已经彻底踩空，手机、直播、汽车都上不了360。2020年后，5G、IoT、工业互联网等产业板块出现后，360并没有放弃这份热情，但布局的效果平平。

然而，2016年，360集团孵化的360学科让整个生态重新受到关注。截至2022年第三季度，360个主体中的141家金融机构合作伙伴和2.035亿消费者获得了授信额度，成功提款的重复借款人累计人数为2630万。

从360的利润表来看，2019年、2020年、2021年和2022年截至第三季度的利润分别为25亿元、35亿元、58亿元和31.38亿元，利润总额达到149.38亿元。

依靠网贷利息，360主体突破了多年来无法在业务端拓展的难题。可能是疫情导致可供周转的现金变得有限，缺乏积蓄的小额信贷群体只能通过借贷平台提现。“现金贷”一直是小额信贷的常规操作。小贷敢把钱借给没有明确抵押物、信贷审批资质不严的用户。

这个世界的钱并不是完全真实的，大部分只是在各个企业的账户之间流转。从金融属性来看，货币只是锚定价值的工具，但在货币流动性较弱的环境下，货币流动性不足会给经济热降温。

央行透露9000亿市场。

央行公布的2022年第三季度小额贷款公司分地区统计数据显示，全国贷款余额已累计至9076.09亿，其中网贷发源地重庆发放2375.86亿。因此，人民日报发布的“领导留言板”响应“全面停止网贷”，正式按下暂停键，让特殊时期封闭的人们不再陷入小额信贷的深渊。

即使市场减少了3000多家小贷公司，整体规模还是在9000亿左右，市场需求可能还在。只有优胜劣汰，遵守法规的机构才能拿到网贷的份额。

随着央行匆忙叫停，小额信贷似乎也匆匆走到了尽头。但从监管的角度来看，未来可能仍是巨头增资，小公司撤退的主流。

小额信贷可能迎来又一次整顿。

04小额信贷的可能趋势

也许在经济复苏的周期里，小贷更多的投向了“鼓励生产”的方向。在今天通胀预期的环境下，生产力不足的情况对整个社会的经济复苏帮助不是很大。

2022年8月16日，云南省施甸县王宇镇人民政府出台了2022年扶贫小额信贷政策，明确规定小额信贷要精准投放到建房、理财、购买家居用品等非生产性支出领域同时，防止扶贫群众小额信贷包被用于政府融资平台、房地产开发、基础设施建设等领域，还强调了“贷前审查”的力度。

这是地方政府对小额信贷用途和风向的解读。理论上，小额信贷仍需回归理性阶段，更多用于“生产”而非“消费”。

没有收入来源的超前消费，会透支借款人的未来。中国银行消费金融联合时代数据发布《当代青年消费报告》，披露了“消费贷款年龄分布”，其中90后、00后占比超过50%，消费贷款半数为22-32岁年轻人。

如果回到贷款的本质，我们可能需要思考世界货币的真实价值。在信贷宽松时期，市场热钱多了，无数人为了“想尽办法把自行车变成摩托车”，愿意贷款加入自由市场。

大多数企业都会增加杠杆，增加几倍利润，才能提高生产率。但借来的钱本身是有使用期限的，本身属于“热钱”，具有一定的投机属性。

但是，当我们被困在货币流动性较弱、居民储蓄率较高的避险环境中，如果借来的钱不能产生高于贷款利息的收益，就可能面临信用清算的问题；当借出去的钱能赚到比贷款利息多的钱，还款后手里还有更多钱的时候，这些钱就是“真的”了。贷款有“活化剂”的作用，主要是加快货币的流动性。然而，在信贷紧缩、大规模泡沫和热钱消失的环境下，无数信贷用户可能面临财务还款的问题。

换句话说，信贷本身就是一个骗局。经济好的时候，我们可以用明天来换取今天的幸福。当经济处于复苏阶段时，也许我们应该尽可能地减少债务，以应对更加不确定的未来。

参考资料:

中银消费金融& amp；时间数据《当代青年消费报告》

2022年第三季度小额贷款公司统计数据报告

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