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作者/star 空下的锅包肉
编辑/菠菜之星空
排版下的锅肉/star 空
最近农行(601288)收到一张罚单。根据国家金融监督管理局公布的信息，中国农业银行因农户贷款流入房地产企业、农村个人生产经营贷款管理不到位等19项违法事实，被没收罚款共计44201845.84万元。
来源:国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表-8月18日。
4000多万的罚款，对于总资产38.03万亿、净资产2.72万亿(截至2023年半年报)的农业银行来说，可能无关紧要。然而，纵观财报，农业银行如今面临的困境不仅仅是这一纸罚单。
一是利差持续下降，非利息收入垫底。
对于银行来说，利息收入永远是基本盘。2023年上半年，农业银行实现营收3657.58亿，其中利息净收入2904.21亿，占比79.4%。
但在如今的环境下，吃存贷利差的生意已经越来越难做了。
十年前(2012年)，农业银行有息资产平均利率为4.66%，有息负债平均利率为1.99%。净利润差2.67%。
10年后(2022年)，中国农业银行的有息资产和有息负债平均利率已分别降至3.57%和1.84%。净利润率为1.73%。2023年上半年，净息差进一步降至1.49%。
Source:刷新iFinD查询数据排序规则。
利差在下降，这不仅是农行自身的困境，也是整个银行业面临的共同问题。
在这种环境下，非利息收入的重要性与日俱增，但农行是最差的。
所谓非利息收入，主要包括手续费及佣金收入、投资收益和其他非利息收入。其中，手续费及佣金收入包括结算清算费、代理费、托管及其他委托业务佣金、银行卡手续费等。
非利息收入为银行带来了新的收入增长点。从历史数据来看，中国工商银行(601398)、中国银行(601988)、中国建设银行(601939)、中国农业银行的非利息收入规模在过去十年中大幅增长。
只是横向比较，四大行中，农业银行非利息收入规模一直垫底。
Source:刷新iFinD查询数据排序规则。
2023年一季度，农行非利息收入437.53亿，分别比中行、建行、工行少47.26亿、102.41亿、154.31亿。非利息收入占营收的23.11%，也是四大行中最低的(截至发稿，中行和工行尚未发布2023年半年报)。
Source:刷新iFinD查询数据排序规则。
过于依赖存贷利差获取收入的经营模式，迟早会拉开四大行之间的差距。
二是县域贷款低，资金外流是“水泵”
从社会责任的角度看，农业银行的前身是1951年成立的农业合作银行。农业银行自成立以来，一直承担着服务三农的使命。然而，时至今日，农业银行似乎成了县域资金的“抽水机”。
资料显示，中国农业银行的县域存款规模正在逐年增加。截至2019年(2019年才公布县域存款数据)，县域存款规模已经达到7.9万亿。但在贷款端，县域公司贷款(不含票据贴现)和个人人贷款合计只有4.6万亿元，存贷比占比仅为58.2%。
Source:刷新iFinD查询数据排序规则。
存贷比是贷款/存款总额，代表银行的流动性水平。一般贷存比越高，闲置资金越少，银行赚钱能力越强。
而农行只有58.2%的县域存贷比显示有超过40%的资金处于闲置状态。注意是正义的还是可能的。
整体来看，2019年农行存款规模17.58万亿，贷款规模(不含票据贴现)12.9万亿，存贷比73.41%(存贷比72.78%)。
银行整体存贷比远高于县域，背后有两种可能:
一是县域外的存贷比较高，从而提高了整体水平。在这种情况下，在县域之外的贷存比至少会超过73.41%(农业银行的县域贷款约占总贷款的30%-40%，而2019年农业银行的县域贷款在贷存比中仅为58.2%，整体贷款在贷存比中为73.41%)。
但是，贷存比并不想提高。2015年之前，监管要求贷存比不得超过75%。虽然这条红线被删除了，但是存贷比已经直接影响了银行的抗风险能力。因为银行需要处理客户的日常取现和资金结算。如果这部分资金不足，就会导致银行的支付危机，甚至蔓延成金融危机。
所以，在这种情况下，在县城之外，必然会有很多风险。
当然，还有第二种可能。县域存款高，贷款少，但剩下的存款可能不是完全闲置，而是一直流向县域外。
所以农行整体的存贷比并不低，只是县域内的贷款规模。
另外，我想大家也发现了，作者分析的是2019年的数据，而不是最新的数据。这是因为，从2020年开始，农行年报就没有披露过县域存款数据。
与此同时，农行整体存贷比逐年上升，到2023年上半年达到78.11%。
尤其是从四大行的数据横向对比来看，这几年的存贷比，农行的趋势最为明显。而且在存贷比这个低地盘县的“拖累”下，2019-2022年农行整体存贷比已经超过工行。
Source:刷新iFinD查询数据排序规则。
这很有意思。中国农业银行(ABC)的贷存比大幅上升，与此同时，农行停止披露县域存款数据。除非，县域资金外流的趋势已经到了不公开的程度？
农行号称是“乡村振兴的龙头银行”，但实际上恐怕是为县域内的资金外流搭建了桥梁。
第三，内部管理风险屡见不鲜。
农业银行虽然带着农业二字，但本质上还是商业银行。商业银行以盈利为目的。
现在利息收入很难做，利差也在逐渐缩小。非利息收入在四大行垫底，第二个增长点已经丢掉。提升存贷比，释放流动性，可能是最好的保增长方式。只是县域资金外流，是服务三农，还是加剧三农风险？
此外，近年来，农业银行自身的管理风险也普遍存在。
国家金融监督管理总局8月18日发布的行政处罚信息公开表显示，农行发放贷款的背后，暗箱操作仍在继续。
比如，一些发放给农民的贷款流入房地产企业；有的转为定期存款；农村个人生产经营贷款的贷后管理也不到位；此外，还有扶贫小额贷款“户贷企用”的情况。
又如，违规向房地产开发企业提供融资；违反规定发放流动资金贷款；违反规定向关联方发放信用贷款。
来源:国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表-8月18日。
虽然，在中国商业银行的发展历程中，中国农业银行留下了深刻的印象，为“三农”发展做出了巨大贡献。然而如今，农行的种种行为似乎完美地诠释了什么规则是死的，人是活的。有人的地方就有江湖，有钱的地方就有手术室空。谁来为这一切买单？
注:本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有生意就没有伤害。
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原文地址"农行被罚2.15亿美元 但教训是大家的，中国农业银行违规行为处理办法心得体会"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/126705.html。
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