本文来自公众号:选项懂。
阿基米德曾经说过:“给我一个支点，我可以撬起地球。”在金融市场中，期权市场就是这样一个支点，通过期权可以杠杆化成百倍，会导致数倍的盈亏。#期权交易# #期权日记# #上证50etf期权#
期权本身的杠杆率没有杠杆，但有杠杆效应。与期货标准的10倍杠杆不同，期权的杠杆是动态变化的，因为期权杠杆Delta是一个变量，Delta根据标的物的价格变化而变化。期权合约价格具有时间价值，即在合约前期，杠杆越小，中后期杠杆越大，交割日后几天杠杆越小。
比如目前上证50ETF的股价是3.438元。以看涨期权为例，Delta值为0.2415元，现价为0.0114元。行权价3.5的杠杆率根据公式:50etf期权的杠杆率=标的股价/期权价格*Delta值:3.438/0.0114 * 0.2415 = 72。
期权杠杆计算期权杠杆=期权价格变动幅度/现货价格变动幅度=(期权价格变动/期权价格)/(现货价格变动/现货价格)=现货价格/期权价格*Delta
同样的涨幅，到期日相同的期权，行权价格不同的合约，杠杆不同。期权的杠杆在不同时期是不一样的。比如当月合约开始时，杠杆比较小，但是到了中后期，杠杆会变大，到了合约交割的一周，杠杆会变小。不同的合同有不同的杠杆作用。
什么是选择杆？杠杆的目的是用更少的钱获得更多的收益。比如投资人现在的房子价值100万，明年涨到120万，投资人净赚20万。然而，如果房子有期权，投资者可能只需要2万英镑的存款就可以购买看涨期权。一年后房价120万，投资人净赚18万(20-2)。这就是杠杆的含义。
为什么期权如此杠杆化？所谓“杠杆”，通俗地说，就是可以用少量的自有资金投入数倍于原有资金的资金。除了众所周知的融资融券，期权还可以巧妙的实现以小博大的杠杆投资效果。毕竟期权本身就有杠杆效应。所谓期权的杠杆效应，是指期权合约的价格波动百分比相对于标的资产的价格变动百分比具有相当大的放大效应。
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