疫情爆发以来，面对资产质量反弹的压力，中小银行也在加大力度处置不良资产。
近日，券商中国记者从证监会官网获悉，6家地方农商行披露了定向增发股票说明书。值得注意的是，这些农商行的定向发行计划大多要求搭售银行不良资产或信托财产受益权。
券商中国梳理已公布的2020年非上市银行定增说明书发现，36家银行中有一半要求在定增时搭售不良资产，且多为农村金融机构和部分城商行。值得注意的是，不少机构的不良率已经接近或超出监管红线，部分机构的监管指标无一达标。
研究人员对券商中国表示，捆绑不良资产是中小银行消化处置不良资产的一种方式。相对于各类大银行，中小银行处置不良资产的渠道相对单一。另一方面，由于中小银行风险上升，股权和资本工具的投资吸引力也有所下降。
去年有50%的中小银行贷款是固定额度的，这是一个不良的负担。
近日，官网证监会密集披露了多家地方农商行定向发行股票的招股说明书，其中一家被证监会反馈意见。值得注意的是，近期被增持的非上市银行均为农村金融机构，且在增持计划中均要求搭售不良资产或信托受益权。
具体来看，1月15日，安徽舒城农村商业银行、江西芦溪农村商业银行、山西阳城农村商业银行、张家口农村商业银行4家中小银行的定增方案获得证监会通过。
此外，1月15日，证监会还公布了广东平原农商行和广东揭东农商行的增持说明；1月8日，披露了湖南东安农商行、湖南沅陵农商行、广东揭阳农商行、广西陆川农商行的增资指令申报稿。
券商中国注意到，上述中小银行，除揭东农商行要求搭售银行财产信托收益权外，其余9家银行均提出搭售银行不良资产。券商中国梳理上述中小银行的发行计划发现，10家银行定向发行约22.99亿股，拟募资约95.65亿元，其中部分与不良资产相关的条款拟募资约72.6亿元。
如平原农商行将定向增发价格定为1元/股，要求投资者自愿支付1.8元/股的价格购买该行不良资产。揭阳农商行发行不超过2.9亿股，要求投资者支付约4.46元认购不良资产债权设立的财产信托受益权。
事实上，很多中小银行在补充资本、处理不好的时候，都是用搭售资产的方式来应对资产的“包袱”。记者统计了2020年证监会的相关披露信息后了解到，去年共有36家未在a股上市的银行发布了定向增发股票的说明书，其中19家银行有搭售不良资产的附加条款，要求潜在股东在投资增发股票时按照一定比例购买相关银行的不良资产。
中国社科院金融研究所银行业研究室主任李广子告诉记者，增加不良搭售本质上是中小银行消化处置不良资产的一种方式，很多银行在最初改制时也是通过股东这种方式消化不良资产。与转让给AMC(资产管理公司)相比，银行可以通过与潜在股东谈判获得相对更高的价格，从而提高不良资产处置的收益。
很多银行监管指标超过红线。
据券商华夏统计，2020年19家中小银行提交的带有搭售条款的定增计划中，有10家银行监管指标超过红线。此外，2021年披露的湖南东安农商行、广东揭东农商行部分指标超标。
其中，在资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率方面，河北阳原农商行、山西泽州农商行、湖南南县农商行、广西陆川农商行、湖南沅陵农商行5家银行均超过红线。
如湖南南县农村商业银行说明书显示，2020年上半年，该行不良率高达16.56%，拨备覆盖率仅为19.74%，三项资本充足率均为-6.60%，各项监管指标均远低于监管部门规定的标准。
证监会在反馈意见中指出，报告期内，南县农商行不良贷款率、资本利润率、核心一级资本充足率、拨备覆盖率等多项指标未能达到银行业监管要求。同时，证监会要求该行进一步披露监管指标未达标的原因及合理性；补充说明未来化解不良贷款风险的计划和安排；报告期内净利润变动较大的具体原因。
“中小银行普遍存在资本金不足的问题。”邮储银行研究员楼彭飞表示，“未上市中小银行的资本补充压力主要通过优化业务结构、减少资本占用、丰富资本补充渠道来解决。在银行盈利能力下降的情况下，通过利润留存补充资本的空室数也在减少，更多需要通过外援渠道补充，包括股权融资、发行次级债、永续债等。”
面临资本补充和不良处置的双重压力。
事实上，不少中小银行在定增报表中表示，在定向发行股票过程中同时捆绑不良资产，不仅可以补充公司资本，提高资本充足率，还可以加快不良资产的清收处置，增强抗风险能力。
此外，以近日披露的两家广东农商行为例，增加说明显示，揭东农商行和平原农商行的资产减值损失均波动较大。2018年、2019年、2020年1-9月，揭东农商行资产减值损失分别为4.5亿元、0.52亿元、25.38万元。平原农商行资产减值损失分别为1030.41万元、120.39万元、2124.94万元。
平原农商银行表示，该行资产减值损失主要由贷款损失构成。2020年，受疫情、经济下行等因素影响，资产质量承压，不良贷款增加，贷款损失准备增加。揭东农商行也表示，该行不良贷款率不符合监管要求的主要原因是借款人因经营不善未能按期偿还贷款本息；二是信用风险没有得到及时化解，积累了信用风险，贷款逾期后难以化解信用风险。
一般来说，中小银行面临着资本补充和不良处置的双重压力。中国社会科学院金融研究所银行业研究室主任李广子指出，“中小银行不良资产的处置方式应该比较简单。比如，最近监管层出台政策，开展不良贷款转让试点，但试点只适用于国有银行和股份制银行；另外，由于中小银行单笔贷款金额普遍较小，通常不适合债转股。”
李广子告诉记者，目前中小银行在资本补充方面面临的困难主要有三个:
第一，对优质股东没有吸引力。一方面，当前中小银行风险加大，导致权益价值下降；另一方面，目前对股东资格的要求有所加强，对股东行为的限制更多；
二是受承包商银行事件影响，中小银行资本债对投资者的吸引力也有所下降；
第三，中小银行业绩下滑导致内源资本补充能力下降。
针对中小银行的风险化解，国家金融与发展实验室副主任撰文指出，迫切需要启动新一轮改革，应对中小银行面临的风险和挑战。将中小银行资本补充与体制机制改革结合起来，在巩固中小银行风险补偿能力的同时，进一步完善公司治理，优化经营机制，提升银行竞争力，为提高地方中小银行经营效率，实现长期可持续发展奠定更好的基础。
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原文地址"花式搭售不良贷款？中小银行定增大搞"买一送一"，多家银行监管指标超红线遭问询"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/125073.html。
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