美国当地时间12月21日，中国金融科技企业乐心(股票代码LX)正式在纳斯达克交易所上市，成为第一家分期电商。
此次，乐心共发行1200万ADS，发行价为每股美国存托凭证9美元，筹资规模为1.08亿美元。承销商为高盛、美银美林、德意志银行和华兴资本。如果承销商行使超额配售权，筹资规模为1.24亿美元。
上市当天，乐心开盘价为11.8美元，较发行价上涨31%，总股本1.64亿股，市值19.35亿美元。截至美股收盘，乐心上市首日较发行价上涨18%，收于10.7美元。
降低上市前融资规模
在当前中国互联网金融行业强监管的影响下，乐心于12月14日更新招股书，大幅下调拟融资金额5亿美元至1.08亿美元至1.52亿美元，缩减融资规模，降低发行比例，以应对当前市场环境。
目前，乐心的业务主要包括三个部分:消费分期平台上的分期乐、点对点借贷中介服务平台上的桔子理财、金融资产开放平台上的丁盛资产。截至2017年9月底，分期乐商城拥有72万精选SKU(产品类别)，涵盖与年轻白领品质生活密切相关的14大类消费品。招股书显示，2016年乐心总营收为43亿元，其中来自分期电商的营收为27亿，占比超过60%。
根据此前披露的招股书，截至2017年第三季度，乐心集团总营收为人民币39.88亿元，约合5.99亿美元，净利润为人民币1.4亿元，约合2103万美元。
乐心的金融服务收入分为利息和金融服务收入、贷款服务费收入和其他收入。截至2017年第三季度，乐心的利息收入和电商业务收入分别占总收入的44.95%和46.83%。
公开资料显示。在IPO之前，乐心已经完成了五轮融资:2013年8月，分期乐获得险峰长青天使轮融资；2014年3月，分期乐获得经纬中国数千万美元A轮融资；2014年12月，分期乐由apo letto(DST创始人YuriMilner的基金)领投，贝塔斯曼、经纬中国、华兴资本、险峰华兴跟投1亿美元B轮投资；2015年3月，分期乐获得JD.COM集团C轮战略投资；2016年6月，分期乐启动D轮系列融资，华声资本、共建创投、泰康保险首批投资达到2.35亿美元。
此外，在股东方面，招股书显示，肖、管理层和员工持有超过40%的股份。其他股东包括:险峰长青，占股15.3%；经纬中国，占股12%；和JD.COM集团，占11.9%的股份；泰康保险，占股6.6%；apo letto Asia Ltd(DST创始人YuriMilner旗下的基金)持有6%的股份。其他股东包括贝塔斯曼亚洲投资基金、华盛资本和共建风险投资。
从用户来看，截至2017年第三季度，乐心集团拥有超过2000万用户，其中信用用户超过650万。自2013年成立以来，乐心总交易规模约601亿，呈加速增长趋势；其中，2017年前三季度交易规模达313亿元，超过前三年总和，同比增长124%。
资本成本下降
本报记者从小从获得的内部公开信中了解到，小表示，4年前，我和几个小伙伴离开腾讯，抱着人人都能买得起手机的愿望创业。我们首创了咖啡店“电商+分期”的消费模式。
分期乐商城成立于2013年10月，是乐心生态链中的早期业务。随着分期乐商城品类的逐渐扩大，从3C数码逐渐扩展到家电、教育培训、旅游、美妆等，并小范围试水线下场景。乐心分期电子商务拥有最典型的互联网消费金融场景。
场景搭建完成后，资金来源、产品来源、资金方向成为围绕场景最重要的三个业务。
目前，乐心的资金来源主要分为三部分，一部分是乐心的P2P平台桔子理财；第二部分是金融资产开放平台鼎盛资产；第三部分是金融机构。
在体系内的资金环节，招股书显示，截至2017年第三季度，个人投资者依托乐心桔子理财平台达成的交易贷款余额为91.56亿元，占比约60%。此外，乐心于2017年成立安吉分期乐网络小额贷款有限公司，注册资本3亿元。根据三倍杠杆上线规则，小贷公司可为乐心平台提供的资金最高额度为9亿元。
至于体制外资金，招股书显示，在所有资金来源中，来自第三部分的机构资金占比正在大幅上升，从2015年的30.8%上升至截至2017年9月30日的40.2%。
截至2017年9月30日，乐心集团的资本合作伙伴包括商业银行、消费金融公司、其他持牌金融机构和P2P网贷平台，共计30余家。
融资历史显示，早在2015年3月，乐心就获得了来自JD.COM的C轮战略投资，此后双方在电商领域展开了紧密合作。在资金投入方面，金融科技是乐心的重点。据了解，乐心自主研发的“鹰眼”智能风控引擎目前集成了1000多条决策规则，包括5000多个数据变量。乐心还开发了一个大规模的小微金融资产处理技术平台“虫洞”。乐心表示，“虫洞”系统具备千亿资产管理能力，订单日吞吐量达到百万，有利于与金融机构对接，实现资金实时到账。小文杰表示，上市后，乐心将加大对金融科技的投入，利用金融科技提高互联网消费金融的效率。
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原文地址"分期电商乐信挂牌纳斯达克 首日一度大涨65%，乐信分期金融有限公司"：http://www.guoyinggangguan.com/xedk/121167.html。
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