第一，数字货币，央行，可以在不妨碍货币政策的情况下，降低支付服务和交易的成本，它的到来是必然的。
第二，数字货币，央行，和以比特币为首的投机性加密货币有本质区别。
第三，数字货币——央行的正式推出，会让稳定的货币变得多余。
第四，数字货币，即中央银行，将改变商业银行在经济中的角色，削弱其作为支付服务提供商的角色。
第五，央行的数字货币服务将国际化，成为国际交易的结算机制。
第六，美国政府对国际支付体系的不断政治化，将使世界逐渐远离以美元为基础的结算体系，并加快采用数字货币——中央银行。
第七，“支付匿名”的问题非常微妙，应该通过清晰透明的政策体系来限制和保护数字货币——央行的匿名性。
——杰弗里·萨克斯，哥伦比亚大学客座教授，前联合国秘书长特别顾问。
*以下为2022年12月11日第四届外滩金融峰会上杰弗里·萨克斯在外滩高峰论坛“数字经济的国际竞争与合作”的主题演讲全文。文章仅代表作者个人观点，不代表CF40及作者所在机构立场，不构成投资建议。
央行数字货币的实施意义及各种影响。
文|杰弗里·萨克斯
我主要对央行的数字货币相关问题提出七点看法。
第一，央行推行数字货币是必要的。数字货币具有根本性的经济意义。它可以以对社会有益的方式降低支付和交易成本，同时，它可以支持或至少不妨碍货币政策的其他方面。正因为如此，不仅中国人民银行，全球数十家央行都在尝试推出或至少研究央行数字货币。
第二，数字货币，央行，不是通常意义上的加密货币。以比特币为首的加密货币没有社会可赎回价值。比特币并没有改善交易结算问题，其挖矿活动是对社会资源的巨大浪费。此外，比特币纯粹是一种投机货币，让很多散户损失惨重。此外，比特币和其他加密货币在美国缺乏有效的监管，加密货币交易所FTX的崩溃已经说明了在这个面临监管空白的系统中正在发生的事情和未来将会发生的事情。FTX交易所的倒闭也说明加密货币在美国存在监管漏洞，因为它与美国政界纠缠不清。具体来说，FTX交易所的创始人萨姆·班克曼-弗里德(Sam Bankmann-Fried)在2022年美国中期选举中成为民主党的第二大捐款人，用于捐款的资金来自他窃取或骗取的投资者资金。但是，很多自称有前瞻性的政客都非常愿意接受这个渠道的资金作为自己的竞选捐款。
所以，我不认为加密货币有什么优势。中国停止加密货币交易和比特币挖矿是完全正确的。希望美国政府也能如此。我们没有理由允许一个投机的、不计后果的、不稳定的、鼓励非法交易的体系继续存在。这个系统可能有它存在的理由，但我不认可它的存在本身。
第三，稳定的货币也会因为数字货币——央行的正式推出而变得多余。虽然稳定货币不同于加密货币，部分稳定货币可能会发挥一定作用，但数字货币的核心作用应该属于央行数字货币，这是从铸币税和相关监管机制角度综合考虑的结果。数字货币正式推出后，央行，即使私人支付业务依然存在，也不会占据支付体系的主体部分，只会占据很小的一角。
第四，商业银行在经济中的角色将发生变化，其作为支付服务提供商的角色将总体上被削弱。银行在经济活动中扮演两个主要角色。第一个角色是支付服务商，第二个角色是把资金引向各种投资项目的中介。商业银行的第二个作用肯定会继续存在，因为引导资金投向的中介作用是经济体系的核心部分，银行在这方面的作用是不可剥夺的。过去在商业银行这两个角色挂钩的过程中出现了很多问题，因为这个过程会造成银行体系的期限转换风险，导致恐慌和挤兑。为此，我们必须建立庞大的存款保险监督机制和其他类型的监督机制，以尽可能防止大部分银行挤兑。从长远来看，随着支付技术的不断进步，银行的支付业务会大大减少，就像过去20年美国经济活动中开支票的行为大大减少一样。
银行在支付服务中的作用必然会随着时间的推移而降低，我们需要为此制定有效的计划。在规划时，需要防范的一个关键问题是，防止用户以过度的、不受控制的速度从持有银行存款切换到持有央行数字货币，因为这将破坏金融部门的稳定性。正如在规划能源转型时，我们不仅要考虑可再生能源的崛起，还要考虑化石燃料能源的衰落，在规划数字货币发行时，我们不仅要考虑数字支付服务的崛起，还要考虑传统银行支付服务的衰落。
第五，央行在数字货币方面的服务一定会走向国际，成为国际交易的结算机制。目前50%-60%的国际交易以美元结算，需要通过以美元为基础的银行系统进行结算，其中很大一部分是通过SWIFT系统进行结算。相比数字货币，这种支付体系效率低下。就像银行在本地支付领域会逐渐失去作用一样，未来在国际支付业务中的作用也会大大削弱。
第六，全球正逐渐远离以美元为基础的商业银行和结算业务，而美国在过去十年实施的政策，尤其是将国际支付体系政治化的政策，将加速这一进程。目前，世界上大多数交易仍然以美元为基础，因为美元在国际体系中具有特权地位。但是，美国政府不断将国际支付体系政治化是不明智的、不负责任的，甚至是违背国际法的，特别是对那些与美国有地缘政治争端的政府，美国扣押了他们的外汇储备。比如美国冻结了伊朗的部分外汇储备，委内瑞拉的大部分资产和外汇储备，阿富汗的外汇储备——这在过去一两年给阿富汗带来了巨大的动荡。最值得注意的是，美国还冻结了俄罗斯数千亿美元的外汇储备。美国政府的这些措施将逐步减少美元在全球的使用，减少以美元为基础的国际银行部门和SWIFT系统的使用。
上述现象将大大加速数字货币中央银行的采用。与目前的结算系统相比，央行的数字货币系统将更加高效和平衡。显然，世界正在寻找这样一种替代的解决方式。应当指出，各国政府不应将替代解决方法政治化。事实上，几乎任何支付系统都可以被政治化，但如果这样，我们将失去交易所带来的社会效益，这正是我们所面临的现状。所以，我希望美国政府在未来的行动中更加明智，停止通过单边行动对世界体系的大规模破坏。
第七，在政府对支付活动的整体监管中，应该通过清晰透明的政策体系对数字货币即央行的匿名性进行限制和保护。“支付匿名”的问题很微妙，现金的优势和效用之一就在于它的匿名性。匿名一方面有助于行动自由，具有一定的社会效益，但另一方面也给社会带来危害，因为匿名使得避税、走私、非法交易、挪用公款、行贿等违法行为成为可能，匿名本身就构成了这些违法行为的一部分。因此，匿名必须与公共秩序利益保持平衡，包括税收和控制非法交易。从这个意义上说，毫无疑问，数字货币——央行的匿名性，需要通过清晰透明的政策体系来限制和保护。中央银行应该限制大规模的非法交易、逃税、走私和其他非法行为。同时，央行也应该让人们相信，正常合法的生活和交易是可以匿名进行的。
支付服务技术的巨大进步极大地改善了经济的一个重要部分。但是，和任何其他技术进步一样，支付服务的技术进步会改变和扰乱经济体系的其他部分，改变国际体系，这就是技术进步带来的颠覆性效应。因此，我们应该像其他大型技术创新一样，通过研究和规划，引导用户顺利实现从旧技术到新技术的过渡，并在国内和国际上合作引入新技术和制定相关标准。我希望未来各方能够进一步加强国际合作，因为我们正在进入一个新的时代，以前以美元为基础的国际结算体系正在被新的体系所取代。在这个过程中，央行数字货币将发挥重要作用。
来自:中国金融四十人论坛。
来源:腾讯
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原文地址"央行数字货币的国际进展与争议，央行研究数字货币"：http://www.guoyinggangguan.com/qkl/178356.html。
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