原作者:黑米
LSDFi的总仓值(TVL)超过3.8亿美元，Pendle、Lybra等项目的代币大涨，LSD和LSDFi的叙事再度火热。
以太坊的Shapella升级后，LSD(流动性质押衍生品)和LST(流动性质押代币)席卷了DeFi的世界，不仅可以作为ETH质押人随时退出质押状态的渠道，还可以为持有人提供交易之外的新的获取收益的途径，提高资金利用率。许多新旧DEFIs开始向LSD发展相关业务。
质押量和流动性的“内卷化”刺激了更多创新策略的出现。不同的项目现在竞相为他们的LSD创建更广泛和更可用的功能，不仅包括传统的DeFi组件，如DEX，还包括利润策略、稳定硬币和利用LSD独特属性的收益投机。
这些新的基于LSD协议的DeFi是LSDFi。
本文将梳理六个值得关注的LSDFi项目。
1.Lybra Finance:LSD支持的稳定货币Lybra Finance的卖点在于，允许持有人实时获得7.2% APY的自动计息稳定货币$eUSD。
“给你一个稳定的硬币，只要你留着，它会在你的钱包里成倍增长。”
如果你想投$eUSD，你需要把它存入ETH或者stETH，stETH产生的利润会分配给$eUSD的持有人。也就是说，将ETH或stETH存入协议，投$eUSD，可以获得约8.3%的APY。
由于最近Lybra Finance在Twitter上的火爆，$LBR的价格疯狂上涨，吸引了越来越多的人通过铸造$eUSD来获得奖励。
2.Pendle:利率互换市场最近，Pendle的TVL创历史新高，即将达到1亿美元。
Pendle的理念是让用户有机会分别使用资产和他们的收入。
在Pendle中，收益资产分为两部分:本金令牌(PT)和收益令牌(YT)。PT代表收益资产的本金，YT代表收益资产的收益部分。YT和PT可以在AMM交易所交易。
比如你存1 stETH，你就投1 PT-stETH和1 YT-stETH，其中1PT-stETH可以赎回1 stETH，1 YT-stETH可以让你获得存入利多的1 ETH(stETH)的全部收益。
如果你是追求稳定的低风险投资者，可以在没有收益的情况下购买PT，获得固定收益。如果你是利率交易员，认为某项资产可能会上涨，你可以买入YT。
在上个月的meme季中，大量的以太坊交易使得验证者的奖励更高，也就是更高的质押收入。如果提前购买YT，可以带来巨大的收益。
3.Asymmetrix: LSD收益彩票Asymmetrix是一个去中心化、无管理的协议，专门针对质押产生的非对称收益分配而设计，旨在让以太坊的质押对小参与者来说更刺激、更有吸引力。(由于收益率较低，传统的ETH质押对于持有少量ETH的小参与者来说没有这么大的回报)
假设100个用户每人存1 stETH，总共有100 stETH。这些金币将在24小时内产生5金币的承诺奖励，因此这5金币将被随机分配给一个参与者。
就像彩票一样，即使只存少量的stETH，也可能获得高额奖励，也可能没有奖励。
但是，不管结果如何，储户都可以得到相应的治理令牌ASX作为奖励。
4.Index Coop: LSD index indexcoop是DAO管理的协议，主要为用户提供结构化的DeFi产品和策略令牌。
随着LSD协议和LST的快速发展，Index Coop为ETH持有人提供了两种指数令牌来简化赚取收益的过程:多样化ETH质押指数(dsETH)和复利ETH指数(icETH)。
dsETH:
随着越来越多LSD协议的出现，部分出质人很难选择收益率。
由于这些LSD协议和lst都是基于以太坊的主网，所以在多个LSD协议中存储ETH或者从二级市场购买多个lst进行分散投资可能会比较昂贵。
Index Coop将流行的LST捆绑到单个ERC20令牌dsETH中，以解决这一痛点。
icETH:
一些ETH质押人热衷于复利来增持ETH。
IcETH采用基于Set协议的杠杆流动性质押策略，为用户提供更高的ETH收益。用户可以通过在stETH中存款获得相同数量的icETH。IcETH将stETH作为抵押品存入Aave v2，并借给ETH以获得更多stETH。
因此，与单纯持有stETH相比，icETH持有者不仅拥有stETH现货，还拥有两倍的收益率(因抵押率和借贷成本的影响而可变)。
5.0xAcid: 0xacid是针对ETH长期持有者的收入管理协议，是一种替代的收入管理协议。其目标是通过提供远高于普通lst(4-5%)的收益率，优化stETH、rETH、frxETH等lst的收益，更适合长期看涨ETH的用户。
0xAcid的原令牌是酸，供应没有上限。通过代币销售的初始供应量为7370。
除了在Paraswap上直接购买，用户还可以购买“债券”，将stETH、rETH和ankrETH存入国库，获得ACID。用户持有ACID相当于在国库中间接持有LST和多益，因为每当ETH价格达到10000美元时，协议就会将国库中的所有LST分配给ACID持有者。
如果用户质押ACID，将1:1获得s ACID，这是一张质押券(未锁定)，可以随时兑换ACID。作为质押奖励，质权人不仅可以获得治理令牌esACID，还可以获得债券销售额的5%至10%。
6.Gravita Finance: LSD无息贷款Gravita Finance是一项以LST为抵押的无息贷款协议，就像LSDFi版的Liquity协议一样。
LSD协议中，ETH质押获得rETH、wstETH等LST，然后存入Gravita，作为回报可以获得稳定的货币GRAI。也可以通过Graivta借出稳定货币GRAI用于消费，或者存入稳定池以折扣价购买变现的LST抵押品。
亮点:
A.如果用户在六个月(约182天)内还款，将按比例返还利息，最低利息仅相当于一周的利息。
B.为了降低GRAI的波动性，开发了一种类似于Liquity的赎回机制，允许GRAI持有者以价值0.97美元的抵押赎回一只GRAI，实际产生3%的赎回费。
风险警告:
根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处理虚拟货币交易投机风险的通知》，本文内容仅用于信息共享，不推广、不背书从事任何商业和投资活动。请读者严格遵守本地区的法律法规，不参与任何非法金融活动。
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