原作者|伊格纳斯，DeFi Research
原创编译|百泽研究院
“在对加密货币进行深入研究后，任何有理解能力的人都可以得出一个结论:它需要被彻底摧毁，因为这是一个巨大的骗局。”
——斯蒂芬·迪尔(Stephen Diel)，加密货币评论家，在Twitter上拥有6万名粉丝。
作为加密货币爱好者，我们往往只能在Twitter上看到加密货币积极的一面，而且说实话，目前大多数加密货币都是金融代币，这也吸引了诈骗分子。
所以，可悲的事实是，很多人并不像我们一样喜欢加密货币。相反，他们认为“加密货币是骗局”。
造成这种情况的原因有很多。在这篇论文中，我决定探索不同的批评观点，并试图理解为什么有人将加密货币(和DeFi)称为有史以来最大的骗局。
加密货币:改变世界货币秩序
莫莉·怀特(Molly White)是加密货币的著名评论家。她创办了一个网站，名字很讽刺“Web 3正在走向伟大”，记录了加密货币、DeFi和NFT的灾难性事件。
这证明了对加密货币越来越大的怀疑。
但真正促使我写这篇文章的是詹姆斯·贾尼制作的一个视频，题为《加密货币:世界上最大的欺诈》，它涵盖了所有关于加密货币的批判性论点。
该视频在Youtube上已被观看了290万次，甚至被我最喜欢的顶级科技博主马克斯·布朗利评为“2023年最佳视频”。
然而，这一切都始于对比特币的批评。
比特币:革命性的数字货币
然而，比特币的价值迅速吸引了知名投资者，并将其用途从全球交易货币转变为投机。例如，知名投资者文克莱沃斯·双胞胎从早期就开始囤积比特币。到2013年，他们拥有的比特币总量约占总发行量的1%。
事实上，34.4%的BTC供应量由巨鲸(一个拥有1000+ BTC的实体)持有。然而，这种集中度一直在缓慢下降，持有小BTC的小钱包数量正在增加。
尽管如此，本文的目的并不是反驳所有的批评，而是倾听和理解批评者的意见。
因预测2008年美国次贷危机和随后的全球金融危机而闻名的纽约大学教授努里埃尔·鲁比尼批评比特币生态系统完全腐败，它由七个c组成:隐蔽的、腐败的、骗子、罪犯、骗子、狂欢的barkers和Cult。
比特币的批评者认为，比特币的设计存在严重缺陷。它的通货紧缩性质来自其2100万的固定总量，这鼓励人们囤积而不是交易，从而削弱了它作为全球货币的功能。
此外，比特币的技术局限性也越来越明显。它每秒只能处理7笔交易，与Visa和Mastercard等传统支付网络相比非常慢，后者每秒可以处理数千笔交易。
比特币的使用成本也相当高，尤其是在BRC-20热潮阻断了区块链的时候。
同样有问题的是比特币的能源密集型工作负载证明(PoW)共识模型。批评者认为，这种模式引发了建造更强大的挖掘设备以挖掘更多比特币的竞争，导致大量能源消耗，但交易率并没有提高。
最终，比特币作为一种全球货币将会失败。批评者对这一论点非常一致。
其他著名评论家:
诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼认为比特币无用、低效，很大程度上是一个庞氏骗局。——“比特币社区通过将技术与自由主义相结合来吸引投资者，利用部分现金流使价格飙升，从而带来更多的投资者。”
沃伦·巴菲特认为比特币是“老鼠药的平方”，并表示它不会有任何效果。
美国证券交易委员会主席加里·詹斯勒(Gary Gensler)说，加密货币都是“商贩、骗子和骗子”。
尽管如此，比特币还是存活了14年，成为可以在集中交易所交易的最重要的投资资产。
但批评者认为，这是比特币的创造者中本聪突然消失的原因之一——留下了一项远离其最初目的的发明。
以太坊:区块链2.0革命
然而具有讽刺意味的是，以太坊的第一个主要用例是创建更多的加密令牌，这导致了第一次令牌发行(1C0)热潮。
企业开始创建自己的代币，发布白皮书来解释他们的项目目标，然后向公众出售这些代币。代币有的是仿品，有的是明目张胆的骗局，但这并没有阻止人们投资，希望在价值上涨后卖出去获利。
比如“耶稣币”，旨在呼吁耶稣权力的分散化，希望成为所有基督徒采用的货币。
1C0热潮也引发了加密世界和现实世界名人的“结盟”。弗洛伊德·弗洛伊德·梅威瑟和DJ·哈立德等有影响力的名人都通过推广Centra Tech代币获得了报酬，但该项目后来被证明是一个骗局。
尽管首席执行官甚至不是一个真实的人，他们还是筹集了3200万美元。
尽管欺诈行为增加，但加密货币爱好者仍在寻找潜在的新用例，以证明加密货币的价值将继续增加。
这是NFT。
NFT:数字艺术的新时代
最著名的例子是数字艺术家迈克尔·温克尔曼(Michael Winkelmann)，他以6930万美元的价格出售了他的第一幅5000张拼贴画NFT，题为“每一天:前5000天”。这次拍卖是数字艺术史上最大的拍卖之一。
然而，你可能没有听说过这一部分:
NFT的买家是加密货币企业家Vignesh Sundaresan，他之前与Beeple共同创立了一家名为Metapurse的加密货币投资公司。
在斥资6930万美元收购NFT之前，Metapurse曾斥资220多万美元收购Beeple的more NFT。随后，Metapurse将Beeple的NFT捆绑在一起，放入虚拟博物馆，并发行了一个名为B20的令牌。持有这个令牌意味着你拥有虚拟博物馆的一部分。
批评者认为，6930万美元的天价交易主要是提高B20代币价值的营销噱头，从而操纵市场。
的确，B20目前的价格已经下降了99.66%，Metapurse的推特账号也是一片沉寂。
NFT市场也因其高度投机而受到批评。大多数NFT本质上只是区块链上的一组数据，其中包含其他任何人都可以访问的图像链接。
批评者认为，这不是真正的所有权，NFT主要被用作投机，从而推动更多资金进入加密货币市场。
戴维·杰拉德在《为什么加密货币不好》一书中总结了NFT的欺诈行为:
告诉艺人可以赚很多钱。
告诉艺人需要持有加密货币作为手续费才能赚钱。
确实有一些艺术家通过NFT赚钱。
但赚钱的可能不是你。
DeFi:传统金融的生命
DeFi悖论
我记得在2020年，李在推特上说他不相信DeFi。Lee指出，DeFi缺乏真正的去中心化，这是区块链的基本原则，需要更多的集中化来解决DeFi领域频繁的黑客攻击。
事实上，DeFi在2020-2021年确实面临一些技术限制，这使得愿景和现实的脱节越来越明显:
DeFi面临着天然气成本高的问题，这降低了它对低资本用户的吸引力。
DeFi的De(去中心化)水平越来越让人质疑，因为在所有协议中，团队都是在集中控制开发和更新。
更重要的是，DeFi协议及其治理由少数富有的“持币巨鲸”主导，他们中的大多数是该协议的创始人。
一切都过度抵押，增加了资金的机会成本。
在交易、杠杆和合成资产方面，DeFi远远落后于它希望取代的集中式平台。
区块链的不变性意味着用户与DeFi协议交互的错误是不可逆的且代价高昂的。
在未来三年DeFi的发展过程中，许多新的协议都在试图改变这些问题。
但有趣的是，最初的使命是“让有银行的人去银行”的DeFi，现在似乎优先考虑追求更高的收益，而不是最初的目的。
分权的幻觉
服务于各国央行的国际金融机构BIS也在其2021年季度报告中质疑DeFi的去中心化水平。
该组织认为，DeFi的完全权力下放是一种幻想:
由于集权治理的必然要求和区块链共识机制的集权化趋势，德菲产生了“分权幻觉”
DeFi固有的治理结构是公共政策的自然切入点(事实证明，许多Dao已经被起诉)
由于高杠杆、流动性错配、内部互联以及缺乏抗风险能力，DeFi非常脆弱。
BIS认为，这三个方面使得DeFi生态系统特别容易受到金融不稳定的影响。
定义中的杠杆:一把双刃剑
虽然大多数DeFi提倡过度抵押贷款，但DeFi的用户担心杠杆的使用。(在一次DeFi交易中借入的资金可以在其他交易中作为抵押品重复使用)
这使得投资者能够在一定数量的抵押品上建立越来越多的风险敞口。虽然这在牛市中是有益的，但在熊市或市场低迷时期可能会导致重大损失。
“加密货币是邪教”此外，加密货币社区文化常被比作“邪教”。比如比特币最大化者、以太坊爱好者等派别，会宣传他们不同的愿景。
彭博的文章“密码的冬天的故事”描述了加密货币社区如何在熊市期间保持热情。
加密货币研究员莫莉·怀特(Molly White)称加密货币社区是“掠夺性的”。Fame Lady SquandNFT，被称为“全女性主导的项目”，实际上是由三名白人男性创立的。
英国《金融时报》专栏作家杰米玛凯利(Jemima Kelly)曾多次将加密货币称为“邪教”:
在加密货币社区，一切都充满乐观，让你保持狂热。
你一定非常熟悉的流行语，比如“Hodl”和“Wagmi”(鼓励加密货币持有者无论遇到什么样的风暴都要继续持有代币)，在外人听起来有点陌生。
一些持有者通过说“我们还早”向其他持有者保证他们没有错过致富的机会。
那些持有代币的人，即使有理由出售代币，也会被人称赞有“钻石手”。
在加密货币社区，批评往往被视为“FUD”(恐惧、不确定性、怀疑)，或者被“你根本不懂”之类的言论所驳回。
批评者经常被拒绝，并被告知“享受贫穷”。
骗局，不是骗局？视未来整体而定，“反加密运动”追随者众多，也就是加密货币批评者越来越多。比如Reddit的子版块Buttcoin，有15.9万会员，他们只是想一起庆祝加密货币的最终失败。他们的座右铭是:“Buttcoin & # 8211这是一个骗局，我们对此很诚实！”
有趣的是，加密货币的爱好者和批评者在欺诈、集中化和高卖等问题上达成了共识。
骗局，不是骗局？区别在于未来。
作为加密货币的支持者，我相信我们可以创造一个更健康的生态系统，并让批评者相信区块链确实可以为改善社会带来独特的好处。
风险警告:
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