信托理财产品投资门槛，信托理财的优缺点

前两天有客户给我打电话，说有几百万理财资金近期到期。现阶段不知道买什么好。表示很疑惑。多年来，客户一直在从其他信托公司购买信托。当然他们也从我这里买过一些，合作不深。

但是最近很不幸，我踩到了别的家的一个楼盘，遇到了延期，不过好在交易对手资质还不错，应该是短期延期，退出也没什么大问题。当然，上面说的另一只基金快出了，他还会继续买信托，但他问目前可以选择什么样的信托项目？

我也给他分析过。目前市场上主流的有几大类:标类、非标、消费金融、房地产、股权类。①标准债券主要有两种类型。底层是绝对分散债券，主要投资于城市和债券。基本上所有信托公司都在发债。是封闭式业务，属于固定开放的标准债池。6个月的回报率一般在年化4%左右。如果超过5%，就要考虑基础资产的风险(区域和集中度)。综合来看，风险极低，一般不太可能出问题，适合配置。另一种以单城投债和私募债为底层的标准债产品，由于存在一定的法律和操作合规风险，且监管多次进行风险提示，属于短期过渡性产品。一般信托公司不会直接销售，少数公司会通过三方和渠道销售。基本上市场统一销售30年零违约，标债有保障。中国房地产也在踩雷之前宣布30年零违约。这种高安全性高收益的产品，我真的不懂。其次，非标。目前主流是传统的非标政信，但各类信托公司随时可能被暂停发行。建议以江浙地区和南方沿海省份的区域项目为主，期限一年或最多18个月，风险基本相对较低。至于其他省区，以省会核心区域为主，短时间内有少量资金介入，还算不错。目前市场平均收益在年化6%-6.5%左右，除了永续债券信托，没有参与的必要。(3)其次是消费金融，因为底层也是比较分散的小额信贷。只要平台足够大，小规模的坏账率不会传导到投资端，平台的风险准备金一般是可以覆盖的。期限在12个月以内，收益一般在短期标债和非标之间，5%左右。也可以考虑选择大平台(微众、蚂蚁、美团、)。(4)另外，对于房地产，市场上还有信托公司在发行。一个是老项目规模继续发，肯定不买。另一种是向国企和央企发放房产。国企和央企可以适度参与房地产项目。国企实力很重要，项目选址很重要。其次，要考虑信托公司对底层项目的控制程度。个人认为股权控制比浮动贷款好。极端情况下，可用手段会更多。底层好产品，两年内的项目，也可以适度参与。毕竟现在国有地产是银行的热门客户(但是国有资产，比如远洋，要考虑各种综合因素)。⑤最后是权益类产品。我觉得没必要。想买的话可以去券商或者基金公司或者直接找经理买。信托公司还是专门做固定收益的，为什么不找个信托买，收个管理费？

聊天结束后，客户基本认可了我的观点，还是赞成在短期债产品和非标政信之间选择，但也对目前国内的地方债问题表示了极大的关注。这是一个无解的历史问题，政信是政府信用，但他们明知借新还旧还是选择信任。短债标主要选择信托公司，收益没那么重要，但是太高了。非标政信主要看项目区域和融资方，只要选择国企信托即可。最后客户说会重点考虑我的理财建议，考虑我的信托公司。,,,

今天到此为止。请私信或留言。

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