汇丰19亿美元罚款原因，汇丰19亿美元罚款

“外汇市场个人操纵第一案”落马。

10月23日消息，美国一个陪审团周一裁定，汇丰控股(港股0005)前外汇现金交易全球主管马克·约翰逊在2011年一笔35亿美元的外汇交易中欺诈油气勘探商凯恩能源(Cairn Energy)罪名成立。

对此，汇丰银行(中国)对《国际金融报》记者表示，不予置评。

抢先交易很难界定。

自美国司法部对汇率操纵展开调查以来，马克·约翰逊是首位面临刑事指控的银行家。

根据检察官的指控，包括约翰逊和斯科特在内的11名外汇交易员在为凯恩能源执行35亿美元的交易订单前，“抢先”买入大量英镑，迫使客户支付更高的价格。检察官称，通过提高英镑汇率，汇丰银行获利800万美元。

根据彭博此前在9月份披露的案件细节，凯恩能源计划出售一家印度子公司的部分股权，并将所得资金从美元兑换成英镑。

据美国司法部称，该交易员在电话中与另一名被告讨论了如何在执行客户订单前推高英镑兑美元汇率。客户注意到英镑汇率在下午2点至3点之间开始快速上升，并致电交易商，交易商声称是俄罗斯购买造成的。

摩根士丹利(纽约)分析师郭婷(化名)向《国际金融报》记者解释说，简单来说，“抢先交易”是指交易者事先知道一笔大额交易将发生，在这笔大额交易之前提前下单，然后等到客户买入大额订单后进场，推高价格，卖出手中已有的筹码，从而损害这笔大额交易的客户。

美国新闻网站美国消费者新闻与商业频道称，汇丰银行没有受到不当行为的指控，但一直在接受外汇交易方面的调查，目前正在与司法部和美国监管机构进行积极的和解谈判。

除了马克·约翰逊，汇丰银行前欧洲外汇现金交易主管史考特(Stuart Scott)也在此案中受到指控。目前，美国检方也准备对其他个体商贩提起刑事诉讼。

美国司法部前律师迈克尔·温斯坦(Michael Weinstein)对这一裁决评论说:“这是检方向交易员和银行发出的信号，欺诈是不可容忍的，政府将追究到底。这对整个银行业将是一个巨大的打击——他们可能会被迫加强自我监督和对员工的监管。”

事实上，不仅仅是外汇市场会产生抢先交易，几乎所有种类的金融交易只要涉及交易信息，都需要向渠道媒体披露。

郭婷表示，对于价格波动较大的外汇市场，银行有时会在交易前进行对冲，但很难界定这种交易是审慎对冲还是先发制人的交易，因此很难判断其是否合法。

外汇市场有许多内部人士

在全球外汇市场这个日交易量高达5万亿美元的游乐场，故事永远不会少。

自Libor操纵丑闻曝光以来，至少有10家银行在2014年至2015年期间因滥用信息和操纵外汇标准被罚款超过100亿美元。

根据当时“外汇操纵丑闻”中检察官的证据，外汇市场的高级交易员在例行公事地共享指令信息。之后，交易商使用协商好的价格为客户下单。

郭婷解释说，由于一般客户在外汇交易中的交易对手不是直接特定的，而是通过网上银行或电话等电子渠道与银行发生关系进行外汇交易操作，交易员此时会出现“operations 空 room”的情况。

除了约翰逊被指责的“早盘交易”，交易员还可以有很多其他的“小动作”。

“比如在定盘价出来之前下了大量的小单，影响了最终的定盘价。由于WM/Reuters(全球基准汇率)是根据定盘前短时间内的交易中值确定的，因此大量价格波动的订单可能会影响最终的定盘价。再比如，交易者还可以在定盘期内相互进行大量虚假交易，操纵定盘价。资金量大的交易者也可能大量买入或卖出空货币，引导汇率突破一定水平，触发大量自动止损，强行空或强行做多。但这种操作方式太明显，一般银行交易员无法采用。也有交易员利用私人账户在客户下单前进行交易。”郭婷说。

本文来自《国际金融报》。

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