支付宝里的蚂蚁花呗一直有很多用户在用，业务量也在逐渐增加。但从几年前开始，蚂蚁就一直在关停部分用户功能的资质，近期还出现了大规模的降级。官方的回应是正常调整，背后的实际原因还有待进一步探究。
一、整体信贷规模收缩由于疫情影响，金融市场动荡变化，实体经济发展力度加大，央行提出稳定信贷总量、降低融资成本的策略，市场整体信贷规模收缩。
直接结果是金融机构提高贷款标准，银行减少信贷资金。这类金融机构如果不能从银行“融”钱，就只能放弃一部分用户。
第二，蚂蚁借呗的杠杆风险极高。要知道借款只是一个贷款产品，背后必须有一个具备发放贷款资格的出借人，但不是现在的蚂蚁金服(蚂蚁集团)。
是重庆蚂蚁小额贷款有限公司，包括重庆蚂蚁上城小额贷款有限公司。
根据相关规定，金融机构的融资规模不得超过注册资本的2.3倍，但这两家机构的注册资本加起来才120亿元，按理说放贷资金不应高于276亿元。
但蚂蚁小贷通过“资产证券化交易”，将柏华借入的资金预期收益作为证券产品发行，在交易所完成交易流通，获得低息融资。
这种用不同级别的预期收益包装资产的模式，让蚂蚁小贷突破了注册资本的限制，杠杆25倍，放贷规模达到了骇人听闻的3000亿元。
这个规模的资金哪怕只有5%违约，也不够卖掉蚂蚁小贷。央行也一直强调去杠杆降低风险，蚂蚁只能抓紧整改。
现在，贷款背后的主要出借人是“蚂蚁消费金融公司”，注册资本80亿元，拥有多家持牌金融机构。没有足够的借贷资金，自然只能降低用户额度。
三、准入门槛的提高事实上，无论是支付宝关闭部分用户功能，还是降低可用额度，背后的根本原因都是没有那么多钱可供用户使用。
为了应对这种情况，借贷提高了准入门槛。
要知道借款是根据用户的支付宝使用情况和信用情况，动态调整用户的资质和额度。
以前可能不用借很久，现在不用几个月就直接关了。以前支付宝花的水少，省的钱少，现在不符合要求就给你关了。
既然借款条件已经悄然提高，肯定会有一部分用户低于这个标准，支付宝可以“自然”降级关闭该功能。
在官方看来，既能淘汰不良用户，降低风险，又能提高资金的利用率和收益，何乐而不为，一举两得。
所以支付宝大规模关闭用户借款功能，不仅是受大环境政策影响，也是官方自身做出的业务调整。用户资质不够也是一个原因。
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